1月24日，智能家居品牌天津華來科技股份有限公司正式掛牌新三板。

完成新三板掛牌后，華來科技的下一個征途是北交所。公轉說明書披露，其申請向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市。

另據公開查詢資料，華來科技已于今年1月與國投證券簽訂輔導協議，并向北交所遞交了輔導備案報告。輔導報告顯示，公司預計將在2024年4月完成輔導情況總結及申請輔導驗收。

屆時，公司將受到申請發(fā)行上市時國內外宏觀經濟環(huán)境、證券市場整體情況、公司經營業(yè)績和財務指標情況、投資者對公司股票發(fā)行價格的認可程度及股價未來趨勢判斷等多種內外部因素的影響，可能存在因不滿足北交所發(fā)行上市條件，或其他影響發(fā)行上市的不利情形，而導致公司北交所發(fā)行上市失敗的風險。

外銷+小米供應鏈屬性明顯

華來科技成立于2015年，專注于智能視覺、智能照明、智能感知與控制三大業(yè)務領域，已建立起以攝像頭為核心，部署智能家居全套產品與服務的生態(tài)系統。其中，智能視覺產品包括智能攝像機、智能可視門鈴；智能照明產品包括各類智能燈具；智能感知與控制產品包括智能傳感器、智能路由器、智能插座、智能開關。

公司主打產品為“方”系列智能攝像機，其中『小方』作為市場上先進的百元以下的1080P智能攝像機，在產品創(chuàng)意與品質上力求臻至極限，既能看家、看娃、看寵物，又有各種新奇炫酷的玩法。

（圖源：企業(yè)官方）

華來科技的產品遠銷美國、英國、日本等國家或地區(qū)，與主要客戶Wyze、客戶A、小米集團、客戶B等境內外知名企業(yè)或上市公司建立了穩(wěn)定的合作關系。公轉書披露，2023年上半年，Wyze、客戶A、小米集團的銷售額分別為1.89億元、1.52億元、9953.49萬元。

2021至2022年及2023年上半年，華來科技分別實現營收6.27億元、8.86億元、4.85億元，歸母凈利潤分別為9170.63萬元、7242.08萬元、5056.75萬元；毛利率分別為22.31%、20.35%、26.09%。

營收分產品看，2023上半年，智能視覺產品實現收入4.12億元，營收占比約84.82%；智能感知與控制產品實現收入4698.82萬元，占營收比重為9.68%；智能照明產品實現收入1149.88萬元，營收占比為2.37%。

（圖源：企業(yè)招股公轉書）

華來科技具備積極的創(chuàng)新意愿及持續(xù)的創(chuàng)新成果轉化能力，并得到了市場的較高認可，先后榮獲國家級高新技術企業(yè)、天津市“專精特新”中小企業(yè)、天津市戰(zhàn)略性新興產業(yè)領軍企業(yè)、天津市科技領軍企業(yè)、天津市企業(yè)技術中心等榮譽。

截至公轉書簽署日，公司已取得授權專利146項，其中發(fā)明專利15項、實用新型專利45項，外觀設計專利86項，以及軟件著作權53項。值得注意的是，公司已成為天津市“專精特新”中小企業(yè)、天津市戰(zhàn)略性新興產業(yè)領軍企業(yè)。

2023年人工智能站至風口，華來科技已設立AI研發(fā)部和技術研發(fā)中心，旨在更好地實現通用人工智能技術在智能家居產品中的應用，打造以智能視覺產品為核心，更加便捷、舒適、安全、智慧的家居生態(tài)系統。

硬核科技能力的練就非一日之功，太平洋家居網注意到，2021至2022年及2023年上半年，其分別斥資5862.85萬元、6525.06萬元、3847.29萬元投入技術研發(fā)，占營收比例分別為6.10%、7.36%、7.93%。

強悍的科技屬性也讓公司獲得了科技大廠和多家投資機構的青睞。據悉，華來科技目前已完成4輪戰(zhàn)略融資，參投名單有小米集團、順為投資、瑞勝資本、有孚創(chuàng)投、北洋海棠基金等。

對標螢石、創(chuàng)米數聯

勝算如何？

公轉說明書顯示，華來科技將螢石網絡、創(chuàng)米數聯等列為公司的主要競業(yè)對手。太平洋家居網收集三家公司的2021年財務情況（因報告期披露差異不同，選擇2021年同報告期作為對比）發(fā)現，如果要追趕前兩家公司的營收規(guī)模，華來科技還有很長的路要走。

由上表可知，三家公司中螢石網絡2021年的營收凈利及研發(fā)投入規(guī)模最大，螢石也是三家企業(yè)中率先完成A股上市的智能家居企業(yè)。

而華來科技雖在營收規(guī)模上略遜創(chuàng)米數聯一籌，但錄得的歸母凈利潤卻比創(chuàng)米數聯高出3128萬元。值得注意的是，創(chuàng)米數聯的母公司為小米集團。去年12月，創(chuàng)米數聯宣布終止深交所IPO進程。

無獨有偶，華來科技亦與小米集團有較多業(yè)務來往，后者為其前三大客戶之一。此次華來科技向北交所發(fā)起上市沖刺，等待它的是成功坐上資本快車？還是如創(chuàng)米數聯一樣的撤單結局呢？

 編輯：程思